弱者體系，最早由馮柳提出，馮柳的弱者體系，是說他對企業(yè)的研究深度不夠，信息獲取不足。因此不會(huì)主動(dòng)出擊，不敢過早給出結(jié)論。大體來看，這種方式比較保守，偏防御，很少犯大錯(cuò)。談?wù)勛约簩θ跽唧w系的理解：

一、弱者體系本質(zhì)上是一顆平常心

很多投資者預(yù)期收益很高年化，預(yù)期年化50%、年年翻倍的有很多，可結(jié)果往往適得其反。相反只追求合理收益的投資者，結(jié)果往往都是超出預(yù)期。個(gè)人感悟：以平常心對待投資,勝過一切技巧。投資中強(qiáng)者往往是對某個(gè)行業(yè)、某家公司進(jìn)行深度研究的（比如醫(yī)藥、專業(yè)性非常強(qiáng)），或者行業(yè)內(nèi)人士，有先人一步的信息來源。強(qiáng)者往往認(rèn)為自己強(qiáng)于一般的投資者，比一般的投資者專業(yè)，正因?yàn)閺?qiáng)所以預(yù)期就高，此時(shí)，稍有不慎就容易失去平常心，急功近利，而失去平常心往往是最危險(xiǎn)的。平常心是一種境界。老子說過：天下柔弱莫過于水，而攻堅(jiān)強(qiáng)者莫之能勝。這是給弱者體系、平常心最好地詮釋。

二、弱者體系是恪守能力圈的表現(xiàn)

投資者都知道在投資中要恪守自己的能力圈，弱者體系實(shí)際上是堅(jiān)守能力圈的表現(xiàn)。能力圈是什么，能力圈就是孫悟空用金箍棒在地上為唐僧師徒畫的圓圈，只要投資者時(shí)刻待在能力圈里，妖怪就進(jìn)不去。而為什么豬八戒在圓圈里，而孫悟空可以在圈外呢，因?yàn)閷O悟空是強(qiáng)者體系，豬八戒是弱者體系。當(dāng)投資者始終有弱者心態(tài)時(shí)，就像圈里的豬八戒，知道自己弱，知道出了圈子自己有可能被妖怪抓走，所以待在圈子里。堅(jiān)持弱者體系的投資者，往往能夠知行合一的堅(jiān)守自己的能力圈。

三、弱者體系與巴菲特市場無效理論一致

巴菲特的觀點(diǎn)是市場是無效的，因此主動(dòng)投資才會(huì)有存在的意義以及戰(zhàn)勝市場的可能。巴菲特曾經(jīng)指出：“市場有效與不總是有效對投資者來說，其差別如同白天和黑夜。”弱者體系本身相信市場無效，那么等待市場給出一個(gè)誘人的報(bào)價(jià)時(shí)才出手，此時(shí)，用馮柳的解釋，贏的賠率將大大提高。試想，如果市場是長期有效的，那么弱者體系將無用武之地，投資者要么買指數(shù)基金，要么在某個(gè)領(lǐng)域必須使得自己成為強(qiáng)者，才能賺取超額收益。雖然馮柳說，市場永遠(yuǎn)是對的，但并不表示市場是有效的。市場無效時(shí)，弱者體系才能發(fā)揮作用。所以說弱者體系與巴菲特市場無效理論一致

四、弱者體系贏在安全邊際

巴菲特和段永平都強(qiáng)調(diào)過很重要的一點(diǎn)就是有所不為，不做不應(yīng)該做的事，投資者的成功不僅在于他做了什么，更在于他不去做什么。很多時(shí)候，不做什么往往更關(guān)鍵，我從沒見過一個(gè)什么都不做只買指數(shù)基金的投資者虧錢。反倒是很多到處發(fā)現(xiàn)“罕見的投資價(jià)值”的投資者虧了很多。而有所不為的核心就是安全邊際，巴菲特談到安全邊際在自己投資體系中的重要性時(shí)曾提出“安全邊際是投資成功的關(guān)鍵所在，是智能型投資的基石所在。”一個(gè)保持弱者心態(tài)的投資者，往往會(huì)重視投資中的安全邊際。可以說凡是進(jìn)行指數(shù)基金投資的投資者本質(zhì)上都是弱者體系，而強(qiáng)者心態(tài)往往喜歡開疆?dāng)U土，因此，容易輸在安全邊際上。

五、弱者體系往往伴隨著逆向投資

股票市場，大部分人都是錦上添花，而雪中送炭者少。弱者體系往往是被動(dòng)投資者，抱著弱者體系的投資者可以認(rèn)識到投資者情緒的鐘擺理論，適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行逆向投資，等待別人犯錯(cuò)誤進(jìn)行逆向投資，這是弱者體系的好處。正如馮柳所說“階段性的，那些強(qiáng)者或者聰明人，利欲熏心，在大得失前喪失了心智，給出嚴(yán)重的錯(cuò)誤定價(jià)，會(huì)讓保持平常心、相信常識的弱者，捕捉到機(jī)會(huì)，獲取超額收益。”弱者體系，本質(zhì)是平常心下的平常收益，但是當(dāng)碰到因?yàn)閯e人犯錯(cuò)而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)時(shí)，弱者體系下往往可以進(jìn)行逆向投資從而獲得超額收益。

總之，弱者體系，就投資而言，不僅僅是一個(gè)弱字能夠全部解釋，而是包含著各個(gè)方面的道理，正如“天下柔弱莫過于水，而攻堅(jiān)強(qiáng)者莫之能勝。”始終保持平常心，堅(jiān)持弱者體系，在自身能力圈里尋找復(fù)合安全邊際的逆向投資機(jī)會(huì)，往往結(jié)果是出人意料的