中信證券認(rèn)為，從7月20日出臺的《理財(cái)新規(guī)》公開征求意見稿及資管新規(guī)補(bǔ)充文件的政策思路，可以看出當(dāng)前金融監(jiān)管態(tài)度出現(xiàn)邊際放松的趨勢，23日國務(wù)院常務(wù)會議重在部署2018年下半年政策“預(yù)調(diào)微調(diào)”。政策“預(yù)調(diào)微調(diào)”開始部署，未來基建投資增速望企穩(wěn)回升、信用擴(kuò)展速度望觸底回升、固定資產(chǎn)投資增長有支撐。政策呵護(hù)利好投資者預(yù)期修復(fù)，板塊估值底部，配置建議著眼長期。壓制基建增長最核心的資金需求有望好轉(zhuǎn)，利好以挖掘機(jī)為核心的工程機(jī)械銷量。建材類公司普遍反彈催化因素是中報(bào)高增長和政策面寬松預(yù)期。