廣發(fā)證券今日發(fā)布策略觀點(diǎn)認(rèn)為，慢牛格局中的折返跑，再均衡。中美就經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明，貿(mào)易摩擦?xí)焊娑温?，風(fēng)險(xiǎn)偏好壓制減輕，后續(xù)關(guān)注具體細(xì)則對行業(yè)影響。三重預(yù)期差中第一重：盈利韌性、信用緩和正得到印證；第二重貨幣修正、利率小幅回升也逐步體現(xiàn)；第三重風(fēng)險(xiǎn)偏好修正將隨中美貿(mào)易摩擦的緩和而演繹。建議優(yōu)先配置增量資金傾斜、調(diào)整充分的大周期（地產(chǎn)/建材/航空），戰(zhàn)略配置供需共振、產(chǎn)能擴(kuò)張的大眾消費(fèi)（醫(yī)藥/旅游/零售），成長挖掘α景氣度與估值匹配（軍工/光伏）。主題建議重點(diǎn)關(guān)注環(huán)保大會政策受益領(lǐng)域：污水處理、新能源、鄉(xiāng)村振興。